Выбираем ESG-стандарт: GRI, SASB, ISSB или TCFD – какой подойдёт вашей компании?

Выбор подходящего стандарта ESG-отчётности определяется целями компании, региональными и отраслевыми требованиями, ожиданиями инвесторов и регулирующих органов. GRI подходит для всеобъемлющих отчётов с акцентом на заинтересованные стороны, SASB фокусируется на финансовой значимости, ISSB стремится к унификации раскрытий, а TCFD концентрируется на климатических рисках и возможностях. Перспективы!!

GRI (Global Reporting Initiative)

Global Reporting Initiative (GRI) — один из самых распространённых и признанных во всём мире стандартов устойчивого развития. Он отличается всеобъемлющим подходом к раскрытию данных об экономическом, экологическом и социальном воздействии организаций. GRI поддерживает широкий спектр заинтересованных сторон, включая инвесторов, регуляторов, партнеров по цепочке поставок, НПО и конечных потребителей. Базовые принципы стандарта заключаются в обеспечении прозрачности, сопоставимости и достоверности опубликованных сведений. Документы управления GRI регулярно обновляются с учётом изменений нормативов и лучших практик. Одна из ключевых особенностей — деление на универсальные стандарты (основные принципы и условия подготовки отчёта) и тематические стандарты (экологические, социальные и управленческие темы). Это позволяет компаниям гибко выбирать требуемый набор раскрытий в зависимости от сферы деятельности и приоритетов отчетности. Разработчики GRI стремятся к максимальной вовлечённости заинтересованных сторон, проводя консультации и открытые обсуждения каждого нового стандарта перед официальным выпуском.

Суть стандарта GRI

Стандарт GRI представляет собой набор правил, рекомендаций и индикаторов для подготовки исчерпывающих отчётов по устойчивому развитию. Основная цель — обеспечить сравнимость и полноту раскрытия данных об экономических, экологических и социальных рисках, возможностях и результатах деятельности компании. GRI структурирует процесс подготовки отчёта в несколько ключевых этапов: выбор тем, определение границ отчётности, сбор и верификация данных, публикация и обратная связь от заинтересованных сторон.

Подход GRI строится на трёх уровнях стандартизации:

• Универсальные стандарты: GRI 1, GRI 2, GRI 3 — общие требования к раскрытию стратегии, управления, этики и прозрачности.
• Тематические стандарты: охватывают экономические (GRI 200), экологические (GRI 300) и социальные (GRI 400) аспекты.
• Секторные стандарты: разработки для специфических отраслей (например, нефтегазовая, финансовая, сельское хозяйство).

Каждый тематический стандарт включает показатели (KPIs), раскрытие которых рекомендуется или обязательно в зависимости от значимости темы для компании. Важным этапом работы по GRI является оценка значимости (materiality), где организация должна определить наиболее существенные аспекты своей деятельности для всех заинтересованных сторон. Затем данные соответствуют принципам достоверности, беспристрастности и сопоставимости. Большое внимание уделяется качественным описаниям управления рисками, политик и процедур, а также количественным показателям, отражающим фактические результаты работы по устойчивому развитию.

Отчёты по GRI часто включают элементы внешней проверки и заверения, чтобы повысить доверие пользователей. Публикация детальных объяснений методик расчёта, источников данных и допущений повышает уровень прозрачности. Многие компании используют онлайн-платформы GRI для хранения и обновления своей отчётности, что позволяет оперативно включать свежие данные и получать обратную связь. В совокупности GRI обеспечивает гибкое и при этом стандартизированное раскрытие информации, отвечающее современным ожиданиям и нормативным требованиям.

SASB (Sustainability Accounting Standards Board)

Sustainability Accounting Standards Board (SASB) был создан для разработки отраслевых стандартов раскрытия информации о факторах, влияющих на финансовую устойчивость компаний. Основная цель SASB — предоставить инвесторам релевантные и количественно измеримые данные, значимые для оценки рисков и возможностей с точки зрения финансовых результатов. В отличие от GRI, SASB акцентирует внимание на материальных факторах устойчивого развития, которые могут напрямую влиять на стоимость компании и её финансовые показатели. Разработанный по аналогии с бухгалтерскими стандартами, SASB включает 77 отраслевых стандартов, в каждом из которых выделены ключевые темы и связанные с ними показатели.

SASB предлагает чёткие рекомендации по методологии сбора данных и публикации, что значительно облегчает сравнение отчётов конкурентов в одной отрасли. Доступность и однозначность представленных показателей позволяет аналитикам и инвесторам лучше понимать, как экологические, социальные и управленческие (ESG) факторы влияют на финансовую результативность компании. Кроме того, SASB активно сотрудничает с регуляторами и другими стандартными организациями, чтобы интегрировать свои требования в более широкие рамки раскрытия информации.

Особенности SASB

SASB ориентируется на финансовую материализацию ESG-факторов, что достигается следующими ключевыми элементами:

1. Отраслевой подход: каждая отрасль имеет свой набор тематик и показателей, отражающих наиболее значимые риски и возможности.
2. Материальность: определение ключевых для инвесторов ESG-факторов на основании оценки финансовой значимости.
3. Количественные метрики: показатели измеряются в единицах, понятных инвестору (тонны выбросов, объём сбросов, расходы на обеспечение безопасности и т.д.).
4. Требования к регулярности: стандарты SASB предусматривают ежегодное или более частое раскрытие данных.
5. Совместимость с финансовой отчётностью: интеграция в MD&A (management discussion and analysis) и другие разделы годового отчёта.

Внедрение SASB позволяет компаниям улучшить управление устойчивостью и повысить доверие инвесторов за счёт объективности раскрытия. Многие публичные организации включают показатели SASB в свою нефинансовую отчётность или комбинируют их с другими стандартами, например, с GRI для полноты описания социальных и экологических аспектов. При этом SASB обеспечивает точность и экономическую фокусировку, что актуально для стратегического планирования и оценки стоимости компании.

Для подготовки отчёта в соответствии с SASB необходимо пройти следующие этапы:

• Идентификация отраслевого стандарта SASB.
• Оценка материализации (materiality assessment).
• Сбор и анализ данных, корректная привязка показателей к финансовым результатам.
• Верификация и аудит внутренними или внешними экспертами.
• Публикация результатов в рамках корпоративного отчёта или отдельного ESG-документа.

Ограниченность SASB в сферах социального воздействия и прозрачности политик может быть восполнена комбинацией с другими стандартами, например, с GRI, что позволяет получить сбалансированный набор качественных и количественных раскрытий.

ISSB (International Sustainability Standards Board)

International Sustainability Standards Board (ISSB) создан при поддержке IFRS Foundation с целью выработки глобальных стандартов устойчивого раскрытия информации. ISSB нацелен на разработку единого фреймворка, объединяющего лучшие практики существующих стандартов и рекомендаций. Новые ISSB-стандарты предусматривают комплексное описание финансово значимых ESG-факторов, а также интеграцию показателей в основную финансовую отчётность. Такой подход обеспечивает совместимость с международными финансовыми стандартами IFRS, что упрощает консолидацию отражения устойчивости в финансовых отчётах мультинациональных групп компаний.

ISSB активно проводит консультации с заинтересованными сторонами, включая национальные регуляторы, корпорации и профессиональные организации по аудиту. Цель — обеспечить максимальную применимость и принятие стандартов во всём мире. ISSB строит работу на принципах прозрачности, сопоставимости и релевантности раскрытий, уделяя особое внимание интеграции нематериальных факторов устойчивости в оценки финансовой стабильности и перспектив роста.

Роль ISSB в гармонизации

ISSB выступает связующим звеном между различными стандартами и рекомендациями, стремясь создать единый международный каркас ESG-отчётности. Основные задачи и функции ISSB:

• Сбор и анализ лучших практик GRI, SASB, TCFD и других стандартов.
• Разработка универсальных требований к раскрытию информации для всех отраслей и регионов.
• Интеграция ESG-показателей в финансовую отчётность по принципам IFRS.
• Установление требований к раскрытию рисков, возможностей и ожиданий по устойчивому развитию.
• Поддержка национальных регуляторов в адаптации стандартов к локальным условиям.

Ключевой принцип работы ISSB — релевантность для инвесторов и других финансовых участников рынка, что достигается через строгий отбор показателей и требований. В частности, ISSB устанавливает требования к раскрытию:

1. Управления устойчивыми рисками.
2. Нематериальных активов и капиталов (человеческого, социального, естественного).
3. Целевых показателей сокращения выбросов и других экологических воздействий.
4. Стратегий адаптации к изменению климата и управлению климатическими рисками.
5. Метрик финансового влияния ESG-факторов.

Таким образом, ISSB направлен на создание надёжного фреймворка, обеспечивающего единые правила для подготовки и публикации устойчивых отчётов на глобальном уровне. Внедрение стандартов ISSB поможет компаниям удовлетворить потребности международных инвесторов и упростит сравнение данных разных организаций.

TCFD (Task Force on Climate-related Financial Disclosures)

Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) была создана Советом по финансовой стабильности в 2015 году с целью разработки рекомендаций по раскрытию финансовой информации о климатических рисках. TCFD предлагает структуру, которая фокусируется на влиянии изменения климата на финансовую устойчивость компаний и включает четыре основные тематические области: управление, стратегия, риск-менеджмент и показатели и цели. Рекомендации TCFD получили широкую поддержку со стороны регулирующих органов, инвестиционных сообществ и ведущих корпораций по всему миру.

TCFD не является стандартом в классическом понимании, скорее это руководство по раскрытию информации, которое компании могут интегрировать в свои годовые или специальные отчёты. Многие страны и юрисдикции уже начинают внедрять обязательные требования по раскрытию в стиле TCFD, что делает рекомендации практически универсальным инструментом для отчётности о климатических рисках.

Фокус TCFD на климатических рисках

Структура рекомендаций TCFD включает четыре ключевых раздела:

1. Управление (Governance) — описание роли совета директоров и руководства в управлении климатическими рисками и возможностями.
2. Стратегия (Strategy) — выявление ключевых климатических рисков и их потенциального влияния на бизнес в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.
3. Управление рисками (Risk Management) — процессы идентификации, оценки и управления климатическими рисками.
4. Показатели и цели (Metrics and Targets) — количественные показатели, используемые для оценки воздействия климата, и цели по снижению отрицательных эффектов.

TCFD рекомендует раскрывать количественные и качественные данные, включая сценарный анализ воздействия изменения климата на финансовые результаты, описания политики и методик управления выбросами парниковых газов, сведения о капитальных затратах на адаптацию и снижение рисков, а также цели по уменьшению углеродного следа. Важным элементом является проведение стресс-тестов и моделирование различных климатических сценариев (2°C, 4°C и пр.), что позволяет понять потенциальный диапазон финансовых последствий изменений температуры и регуляторных требований.

Рекомендации TCFD также предполагают прозрачность в отношении цепочки стоимости и взаимодействия с поставщиками, партнёрами и потребителями в контексте климатических рисков. Кроме того, TCFD поощряет использование современных инструментов анализа данных, развитие систем внутреннего контроля и автоматизированного сбора информации. Благодаря гибкой структуре TCFD может быть интегрирована в существующие корпоративные процессы без значительных дополнительных затрат на подготовку отчётов.

Принятие рекомендаций TCFD помогает компаниям повысить устойчивость перед лицом климатических вызовов, укрепить доверие инвесторов и облегчить доступ к финансированию на выгодных условиях. Многие международные финансовые институты ориентируются на данные TCFD при принятии решений о кредитных и инвестиционных портфелях.

Заключение

Каждый из рассмотренных стандартов ESG-отчётности имеет свои уникальные особенности и преимущества. GRI обеспечивает наиболее широкий охват тем и глубокое вовлечение заинтересованных сторон, SASB ориентирован на финансово значимые показатели для инвесторов, ISSB стремится к гармонизации и интеграции с финансовыми стандартами IFRS, а TCFD фокусируется на оценке климатических рисков и адаптационных стратегий. Выбор подходящего набора стандартов зависит от целей компании, требований регуляторов, предпочтений инвесторов и уровня зрелости внутренних процессов по сбору данных. Важно понимать, что комбинирование нескольких стандартов зачастую становится оптимальным решением, позволяющим получить сбалансированный и всесторонний отчёт.

При разработке ESG-отчёта рекомендуется:

• Определить главные целевые аудитории и их информационные потребности.
• Провести оценку материала (materiality assessment), чтобы сосредоточиться на значимых темах.
• Выбрать основной стандарт и дополнить его при необходимости компонентами других рамок.
• Обеспечить качественную систему сбора, контроля и верификации данных.
• Предусмотреть стратегии коммуникации и публикации отчёта в удобных для пользователей форматах.

Комплексный и грамотно подобранный подход к ESG-отчётности укрепит репутацию компании, снизит операционные и стратегические риски, а также откроет новые возможности для устойчивого роста и привлечения долгосрочного финансирования.